1、数字金融对商业银行效率的影响：数字金融的发展给中国传统的商业银行带来了巨大的竞争压力，但也为传统银行提供了效率提升的动力和机遇。北京大学数字金融研究中心课题组(2016b)通过梳理165家中国商业银行的信息，构建了商业银行互联网转型指数，发现商业银行开始利用数字金融技术进行转型，其中中小银行转型力度最大，大型国有银行则相对较小。刘澜飚等(2013)通过梳理现有研究发现数字金融对传统金融中介的替代作用较小，两者之间存在着较大的融合空间。正如Berger(2003)指出互联网科技的进步会提升银行的服务质量和服务多样性，沈悦和郭品(2015)发现数字金融在中国也存在技术溢出效应，其发展会显著提高商业银行的全要素生产率，但是影响存在异质性：股份制商业银行提升最大，城市商业银行次之，而大型银行则改变较小。谢绚丽和王诗卉（论坛综述，2019）利用2010—2016年116家银行的年报数据和北京大学数字金融研究中心的省级数字普惠金融指数，分析影响我国商业银行在数字金融产品创新和管理创新行动的因素。实证结果表明，银行对产品创新和管理创新的采纳受到不同因素的影响：产品创新更多受到资源、治理结构等组织内部特征的影响，而管理创新的采纳则更多受到外部环境的影响。

2、数字金融对商业银行风险承担行为的影响：面对数字金融的竞争性冲击，商业银行可能通过提高自己的风险承担行为来获得更高的利润。例如，余额宝等互联网理财产品的发展加剧了银行存款的竞争程度，根据Marcus(1984)提出的“特许权价值假说”，存款市场上的竞争将导致银行的特许权价值降低，为了提高利润，银行会提高风险承担。戴国强和方鹏飞(2014)也指出数字金融推高了银行的负债成本，从而使得银行贷款利率增加，导致贷款申请者更偏好于选择风险更大回报更高的资产，增加银行风险。郭品和沈悦(2015)发现数字金融发展会加剧银行的风险承担行为。但是不同银行受到冲击的反应的程度是不一样的。系统性重要银行相比于非系统性重要银行反应更为审慎和稳健。刘忠璐(2016)则认为数字金融发展对不同类型商业银行的风险承担行为影响存在异质性：股份制商业银行的风险承担行为会降低但是城市商业银行、农村商业银行和大型商业银行的风险承担行为会提高。

3、数字金融对货币政策传导机制的影响：货币政策的传导主要是通过金融中介来完成，而数字金融这个新兴的金融模式出现，可能会对传统的货币政策传导机制产生影响。战明华等(2018)构建了包含企业、家庭和银行的一般均衡模型，发现总体而言数字金融是通过降低金融市场的摩擦来弱化货币政策银行信贷渠道的，微观机理上是因为货币政策紧缩时，数字金融的发展会促使银行发售更多不需要缴纳存款准备金的理财产品，导致货币政策冲击减弱。刘澜飚等(2016)从价格型和数量型货币政策有效性出发，基于微观银行模型分析发现数字金融增加了银行存贷款规模和利率对银行同业市场的敏感度，使得价格型货币政策的有效性提高。

但数字金融的发展也加剧了狭义货币乘数的波动，减弱了数量型货币政策的有效性。还有一些学者从电子货币的角度论述互联网金融发展对货币政策传导的影响。构造了基于电子货币的货币需求模型，发现电子货币发展不仅会对预防性现金需求产生影响，同时可以加快不同层次货币之间的转化，减少预防性货币需求，进而对货币流动速度产生影响。发现数字金融的发展将会使得移动支付的低交易成本优势得到充分发挥，人们对现金获得的需求下降，改变货币需求形式；同时也会让中央银行和企业可以并行发行货币，冲击货币供给；供给端和需求端的改变将会大大降低货币控制的有效性，需要中央银行发明新的政策工具。